商務(wù)部最近印發(fā)的《全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)總體方案》提出，在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)。在具體實(shí)施上，由人民銀行制定政策保障措施，先由深圳、成都、蘇州、雄安新區(qū)等地及未來(lái)冬奧場(chǎng)景相關(guān)部門協(xié)助推進(jìn)，后續(xù)視情況擴(kuò)大到其他地區(qū)。

開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作有哪些重要意義?未來(lái)數(shù)字人民幣的應(yīng)用能否為人民幣國(guó)際化助力?本報(bào)記者特邀業(yè)內(nèi)專家對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行探討。

專家圓桌

黃大智 蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心高級(jí)研究員

于佳寧 區(qū)塊鏈權(quán)威專家、火幣大學(xué)校長(zhǎng)、工信部信息中心工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所原所長(zhǎng)

趙國(guó)棟 盤古智庫(kù)學(xué)術(shù)委員、中關(guān)村大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長(zhǎng)

(排名不分先后)

您怎么看在試點(diǎn)地區(qū)開展數(shù)字人民幣的推廣?

黃大智：當(dāng)前，我國(guó)在部分地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)，一方面得益于技術(shù)的相對(duì)成熟。中國(guó)人民銀行自2014年起就開始研究發(fā)行法定數(shù)字貨幣，經(jīng)過(guò)多年探索，無(wú)論是在技術(shù)上，還是在配套政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、用戶體驗(yàn)等方面的考量和研究都已相對(duì)成熟，具備在試點(diǎn)地區(qū)推廣數(shù)字人民幣的條件。

另一方面，新冠肺炎疫情的發(fā)生在一定程度上加速了數(shù)字人民幣試點(diǎn)的推廣。疫情發(fā)生后，各國(guó)都在加快推動(dòng)本國(guó)數(shù)字貨幣的研發(fā)。我國(guó)得益于前期的積累，在數(shù)字貨幣領(lǐng)域保持了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，當(dāng)前我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)形態(tài)的發(fā)展也在一定程度上為數(shù)字人民幣的使用提供了場(chǎng)景。

總體而言，我認(rèn)為是在主觀條件和客觀條件都比較充足的情況下，才在試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行數(shù)字人民幣內(nèi)部封閉測(cè)試的。

于佳寧：數(shù)字人民幣實(shí)際上是一種面向未來(lái)的貨幣形式，通過(guò)發(fā)行數(shù)字貨幣有望提前布局，應(yīng)對(duì)新技術(shù)帶來(lái)的一系列金融挑戰(zhàn)。大力推廣數(shù)字人民幣能夠解決的問(wèn)題包括：第一，降低紙幣的發(fā)行成本。截至2019年12月，中國(guó)流通中的貨幣(M0)為7.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.4%。發(fā)行數(shù)字貨幣可以大大降低紙幣、硬幣的發(fā)行和流通成本。此外，由于數(shù)字貨幣通過(guò)密碼算法等多重機(jī)制進(jìn)行防偽，央行數(shù)字貨幣的防偽成本也將大幅降低。

第二，提升金融的普惠性。數(shù)字人民幣將為百姓帶來(lái)更豐富的支付工具選擇，滿足更多的支付需求。例如，在設(shè)計(jì)數(shù)字人民幣時(shí)，充分考慮了不愿或不能使用智能終端的人群的需求。普惠金融使民眾能夠享受到數(shù)字時(shí)代提供的現(xiàn)代金融服務(wù)，提高金融服務(wù)的可得性和便利性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)包容性增長(zhǎng)。

第三，提高經(jīng)濟(jì)交易的透明度，減少洗錢等違法犯罪活動(dòng)。數(shù)字貨幣的可控匿名、可追溯性和可編程性等特性，可以使央行對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行后的流通情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，增強(qiáng)對(duì)貨幣流通的調(diào)控效果，更好地支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。此外，數(shù)字人民幣具備可追溯性和標(biāo)簽化的特性確保交易過(guò)程可追溯，在保證用戶部分匿名要求的同時(shí)也為監(jiān)管部門在反腐、反洗錢、反逃稅等方面提供巨大幫助。

第四，滿足新型交易的新需求。在5G時(shí)代，無(wú)人駕駛汽車、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將得到廣泛應(yīng)用，物與物之間等新型交易場(chǎng)景和需求將不斷增加，而目前的貨幣和金融體系無(wú)法滿足這些需求，人民幣必須升級(jí)才能滿足這些場(chǎng)景的潛在需求。數(shù)字人民幣可以幫助數(shù)據(jù)平臺(tái)、金融企業(yè)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈各方優(yōu)化資源配置，提高運(yùn)營(yíng)效率，降低運(yùn)營(yíng)成本。舉例來(lái)說(shuō)，物聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字人民幣就可以實(shí)現(xiàn)有效的結(jié)合。未來(lái)，每一個(gè)智能硬件都將擁有自己的數(shù)字身份，并將在沒(méi)有人為干預(yù)的情況下實(shí)現(xiàn)物與物的直接交易，而這樣的交易使用的介質(zhì)必須是可編程的，因此非數(shù)字人民幣莫屬。數(shù)字人民幣的推出還將促進(jìn)信息流與資金流的深度融合，最終實(shí)現(xiàn)物流、信息流、資金流“三流合一”，使金融科技真正賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，全面推進(jìn)數(shù)字中國(guó)和智慧社會(huì)的建設(shè)步伐。

綜上所述，作為應(yīng)對(duì)新技術(shù)挑戰(zhàn)的一種“未來(lái)貨幣”，數(shù)字人民幣可以消除目前金融體系的諸多痛點(diǎn)，因此值得在試點(diǎn)地區(qū)完成測(cè)試后再視情況擴(kuò)大到其他地區(qū)。

趙國(guó)棟：首先，發(fā)行數(shù)字貨幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需要。從數(shù)字經(jīng)濟(jì)本質(zhì)來(lái)看，不同時(shí)代有著不同類型的貨幣：農(nóng)業(yè)時(shí)代對(duì)應(yīng)著實(shí)物貨幣，工業(yè)時(shí)代對(duì)應(yīng)著信用貨幣，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)應(yīng)的即是數(shù)字貨幣。

其次，發(fā)行數(shù)字貨幣有望打破國(guó)際交易之間清算的壟斷。最大的國(guó)際貨幣清算系統(tǒng)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)(SWIFT)基本上已被美國(guó)壟斷，可以說(shuō)它既是美國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)壟斷的一個(gè)工具，事實(shí)上也給國(guó)際間匯兌、轉(zhuǎn)賬等交易往來(lái)制造了一定障礙。通過(guò)SWIFT系統(tǒng)交易，手續(xù)費(fèi)較貴，成本較高，結(jié)算的周期也較長(zhǎng)，而使用數(shù)字貨幣體系會(huì)使結(jié)算成本降低、效率提高。

再次，隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)的形勢(shì)變化，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)。在此背景下，數(shù)字貨幣將會(huì)形成統(tǒng)一貨幣，并能加強(qiáng)區(qū)域發(fā)展。由此來(lái)看，發(fā)行數(shù)字貨幣也是應(yīng)有之義。

最后，發(fā)行數(shù)字貨幣還可以助推數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施的普及。使用數(shù)字貨幣一定離不開智能手機(jī)。目前，我國(guó)智能手機(jī)的普及率雖然很高，但是有相當(dāng)一部分人并沒(méi)有使用。數(shù)字貨幣正式上線必定帶來(lái)手機(jī)價(jià)格的進(jìn)一步下降以及智能手機(jī)的進(jìn)一步善及，進(jìn)而成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)抓手。

對(duì)數(shù)字人民幣可以加大政府調(diào)控力度且利于促消費(fèi)擴(kuò)內(nèi)需這一說(shuō)法，您是否認(rèn)同?

趙國(guó)棟：我認(rèn)同這一說(shuō)法。一方面，數(shù)字人民幣是促進(jìn)消費(fèi)的一種手段，如它將拉動(dòng)智能手機(jī)的消費(fèi)。另一方面，數(shù)字人民幣能夠增強(qiáng)國(guó)家的精準(zhǔn)調(diào)控力，如目前對(duì)房地產(chǎn)領(lǐng)域貸款的調(diào)控還具有一定復(fù)雜性，但如果使用數(shù)字貨幣，調(diào)控就會(huì)更加便利。因?yàn)槊恳粋€(gè)數(shù)字貨幣都有唯一的標(biāo)識(shí)，一旦有數(shù)字貨幣違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域，相關(guān)部門便能通過(guò)標(biāo)識(shí)非常容易地追蹤到資金流向。從這一點(diǎn)來(lái)看，數(shù)字貨幣的發(fā)行有利于國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控。

黃大智：從理論上講，發(fā)行數(shù)字人民幣確實(shí)能對(duì)消費(fèi)起到一定促進(jìn)作用，因?yàn)閿?shù)字人民幣靠政府的直接投放可以影響貨幣投放的乘數(shù)。不過(guò)，數(shù)字貨幣距離真正推廣使用還有一段時(shí)間。而且數(shù)字人民幣其實(shí)是在小額零售這一場(chǎng)景上作為對(duì)現(xiàn)金的一個(gè)補(bǔ)充，這就注定了在短期之內(nèi)數(shù)字人民幣不可能有特別大額度的使用。所以短期內(nèi)談數(shù)字人民幣能使政府的調(diào)控發(fā)揮多大作用為時(shí)尚早。這就決定了數(shù)字人民幣雖利于促消費(fèi)擴(kuò)內(nèi)需，但目前這一作用不太能得到充分發(fā)揮。目前數(shù)字人民幣所承載的作用還是在當(dāng)前發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)這一業(yè)態(tài)下去探索先進(jìn)的貨幣形態(tài)及對(duì)宏觀政策等方面的影響。

于佳寧：目前受疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻，中國(guó)正面臨如何實(shí)現(xiàn)新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的攻堅(jiān)戰(zhàn)。中央指出，面向未來(lái)將逐步形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

在這個(gè)新格局下，科技創(chuàng)新發(fā)展、加速推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將成為重中之重。數(shù)字人民幣的試點(diǎn)可以全面重塑金融業(yè)態(tài)，真正意義上實(shí)現(xiàn)“資金流和信息流的融合”，為交易提供更安全、可靠、智能化的新支付基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)向著“新智能商業(yè)”模式轉(zhuǎn)型。

可定向流通可追蹤是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的重要一步。以在疫情后出現(xiàn)的消費(fèi)券為例，商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，疫情發(fā)生以來(lái)，有28個(gè)省區(qū)市、170多個(gè)地市統(tǒng)籌地方政府和社會(huì)資金，累計(jì)發(fā)放消費(fèi)券達(dá)190多億元。消費(fèi)券本質(zhì)就是一種特殊的、帶有應(yīng)用限制的、定向化的貨幣形態(tài)。只是目前消費(fèi)券由于城市結(jié)算系統(tǒng)的區(qū)別，使用范圍大大受限，甚至需要下載某一個(gè)特定的APP進(jìn)行支付才能使用，使用體驗(yàn)和應(yīng)用范圍受到了影響。

如果數(shù)字人民幣被廣泛使用，發(fā)放消費(fèi)券就變得非常簡(jiǎn)單和精準(zhǔn)。根據(jù)央行數(shù)字貨幣研究所的專利“數(shù)字貨幣定制追蹤的方法和系統(tǒng)”，央行可以授權(quán)，通過(guò)數(shù)字貨幣字串的可編程腳本將消費(fèi)券流向追蹤功能開放給相關(guān)主管部門，而無(wú)需再對(duì)接各大商業(yè)主體。因此未來(lái)完全可以在數(shù)字人民幣的使用過(guò)程中設(shè)置類似滿減，或者僅可購(gòu)買特定類別生活必需品等條件，甚至是滿足特定的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)、時(shí)點(diǎn)、利率、流向主體條件才能有效支付的條件，從而更高效率地?cái)U(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)消費(fèi)。

因此，數(shù)字人民幣事實(shí)上與我們熟悉的貨幣會(huì)有著天壤之別，是真正意義上的未來(lái)貨幣和智能化貨幣。未來(lái)甚至可以實(shí)現(xiàn)基于經(jīng)濟(jì)狀態(tài)條件觸發(fā)，根據(jù)回收時(shí)點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)信息逆周期調(diào)整資金的歸還利率，從而減少金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)特征及其貸款行為的順周期性，避免“流動(dòng)性陷阱”，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的逆周期調(diào)控。

在您看來(lái)，未來(lái)數(shù)字人民幣的應(yīng)用是否能進(jìn)一步助力人民幣國(guó)際化?

黃大智：數(shù)字人民幣本身所具有的屬性，確實(shí)能夠在一定程度上利于人民幣的國(guó)際化。從正常的跨境支付交易流程來(lái)看，數(shù)字人民幣確實(shí)比跨境代理和代理行這種模式更具有技術(shù)的優(yōu)先性。但是人民幣的國(guó)際化還取決于兩個(gè)條件：一是使國(guó)外居民便利地開通數(shù)字人民幣賬戶;二是中國(guó)央行能夠與外國(guó)央行合作，使對(duì)方自由地兌換數(shù)字人民幣。此外，實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)條件有一個(gè)基礎(chǔ)，即資本賬戶的可自由兌換和開放。因此從理論上來(lái)講，雖然說(shuō)數(shù)字人民幣的技術(shù)屬性有助于人民幣國(guó)際化，但終歸還是需要以金融改革為前提。

于佳寧：數(shù)字人民幣對(duì)提升人民幣跨境使用的便利性有著促進(jìn)作用。例如，外國(guó)游客在中國(guó)內(nèi)地支付時(shí)使用微信和支付寶等第三方支付服務(wù)將受到一定限制，使用體驗(yàn)不佳，而數(shù)字人民幣的推出將有效解決這個(gè)問(wèn)題。因此，冬奧會(huì)的舉辦也將是數(shù)字人民幣推廣的重要契機(jī)。

從中長(zhǎng)期來(lái)看，數(shù)字人民幣的使用范圍可能伴隨中國(guó)游客逐步拓展至周邊國(guó)家。例如一些周邊國(guó)家的免稅店、景點(diǎn)很早就接受移動(dòng)支付，未來(lái)也可能接受數(shù)字人民幣作為一種支付方式。如果未來(lái)境外居民和機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)字人民幣有著較大的需求，則需要與當(dāng)?shù)刂醒脬y行合作，在尊重雙方的貨幣主權(quán)的基礎(chǔ)下，以開放友好的原則找到有效的運(yùn)營(yíng)機(jī)制。

但是，數(shù)字人民幣在推動(dòng)人民幣國(guó)際化方面也存在一些實(shí)際困難，不能回避。一般來(lái)說(shuō)，貨幣的國(guó)際化程度有兩個(gè)指標(biāo)：一是在國(guó)際貿(mào)易使用量中的占比，二是在各國(guó)外匯儲(chǔ)備中的占比。基于這兩個(gè)指標(biāo)，人民幣目前還處于較低水平。由于數(shù)字人民幣是一種現(xiàn)金形態(tài)，即使在周邊國(guó)家被廣泛接受的情況下，也將主要滿足一些小額跨境支付的需要，暫時(shí)難以在國(guó)際大宗商品貿(mào)易中進(jìn)行推廣，對(duì)提升外國(guó)政府外儲(chǔ)中人民幣比重的貢獻(xiàn)也有限。

不過(guò)，人民幣國(guó)際化的主要障礙并非是貨幣的載體形態(tài)和現(xiàn)有的支付清算體系，而是資本賬戶沒(méi)有完全開放等問(wèn)題。這些問(wèn)題需要進(jìn)一步深化金融改革才能逐步解決，人民幣的數(shù)字化在這方面帶來(lái)的改變比較有限。一些對(duì)于數(shù)字人民幣不切實(shí)際的想法需要糾正。

趙國(guó)棟：對(duì)于人民幣國(guó)際化問(wèn)題，事實(shí)上還需要采取一些策略。數(shù)字人民幣的應(yīng)用有助于國(guó)際化，但是需要新的發(fā)展手段，更需要多方力量的參與。當(dāng)前中美貿(mào)易形勢(shì)還不太明朗，很多國(guó)家也會(huì)選擇自己的發(fā)展戰(zhàn)略，這在一定程度上也會(huì)影響人民幣的國(guó)際化。與此同時(shí)，需要大量的民間機(jī)構(gòu)和社會(huì)組織立足于數(shù)字人民幣來(lái)建立新的貨幣體系。

標(biāo)簽： 數(shù)字人民幣